Idealmente, su cartera general debería superar el promedio del mercado. Pero en cualquier cartera, habrá resultados mixtos entre acciones individuales. En este punto, algunos accionistas pueden estar cuestionando su inversión en El Grupo GPT (ASX:GPT), desde los últimos cinco años el precio de las acciones cayó un 19%.
Ahora echemos un vistazo a los fundamentos de la empresa y veamos si el rendimiento de los accionistas a largo plazo ha coincidido con el rendimiento del negocio subyacente.
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Análisis DAFO para el Grupo GPT
- La deuda está bien cubierta por las ganancias.
- Los dividendos están cubiertos por las ganancias y los flujos de efectivo.
- Las ganancias disminuyeron durante el año pasado.
- El dividendo es bajo en comparación con el 25% superior de los pagadores de dividendos en el mercado de REIT.
- Se pronostica que los ingresos anuales crecerán más rápido que el mercado australiano.
- El precio actual de las acciones está por debajo de nuestra estimación del valor razonable.
- La deuda no está bien cubierta por el flujo de efectivo operativo.
- Se prevé que las ganancias anuales crezcan más lentamente que el mercado australiano.
Si bien los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no solo el desempeño comercial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado con el tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus ganancias por acción (EPS).
Mirando hacia atrás cinco años, tanto el precio de las acciones de GPT Group como el EPS disminuyeron; este último a una tasa del 19% anual. La caída del precio de las acciones del 4% por año no es tan mala como la caída del EPS. La reacción relativamente moderada del precio de las acciones podría deberse a que el mercado espera que el negocio cambie.
El siguiente gráfico muestra cómo ha cambiado el EPS con el tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).
Profundice más en las métricas clave de GPT Group consultando este gráfico interactivo de ganancias, ingresos y flujo de efectivo de GPT Group.
¿Qué pasa con los dividendos?
Además de medir el rendimiento del precio de las acciones, los inversores también deben considerar el rendimiento total de los accionistas (TSR). Mientras que el rendimiento del precio de las acciones solo refleja el cambio en el precio de las acciones, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier aumento de capital descontado o escisión. Entonces, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR suele ser mucho más alto que el rendimiento del precio de las acciones. En el caso de GPT Group, tiene un TSR de 4.1% para los últimos 5 años. Eso supera el rendimiento del precio de las acciones que mencionamos anteriormente. Los dividendos pagados por la compañía han impulsado así la total retorno del accionista.
Una perspectiva diferente
Los accionistas de GPT Group han subido un 5,1 % en el año (incluidos los dividendos). Pero ese retorno está por debajo del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que el rendimiento anual promedio del 0,8% anual durante cinco años. Esto sugiere que la compañía podría estar mejorando con el tiempo. Si bien vale la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, existen otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos identificado 3 señales de advertencia para el Grupo GPT (1 no debe ser ignorado) que debe tener en cuenta.
Pero nota: GPT Group puede no ser la mejor acción para comprar. Así que echa un vistazo a esto gratis lista de empresas interesantes con crecimiento de ganancias en el pasado (y pronóstico de crecimiento adicional).
Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos promedio ponderados del mercado de las acciones que actualmente cotizan en las bolsas australianas.
La valoración es compleja, pero estamos ayudando a simplificarla.
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