- Las ventas minoristas de julio son el próximo gran punto de macrodatos que debe observar el mercado de valores.
- Un aumento de las ventas minoristas podría estimular la postura agresiva de la Fed, ejerciendo presión sobre el reciente repunte de las acciones.
- Los pesos pesados del comercio minorista Target y Walmart también publicarán sus resultados trimestrales la próxima semana.
Las ventas minoristas de EE. UU. serán la próxima parada importante de datos en el camino hacia la decisión de la Reserva Federal de subir las tasas el próximo mes y un informe que supere las expectativas podría hacer que las acciones caigan a corto plazo, dicen los analistas del mercado.
Se proyecta que las ventas minoristas de julio, que vencen el miércoles, muestren una resiliencia continua entre los compradores estadounidenses que se enfrentan a precios altos de décadas para alimentos y otros artículos esenciales para la vida. Las ventas minoristas brindan una instantánea del consumo que impulsa alrededor de dos tercios de la actividad en la economía más grande del mundo.
«Estamos en un espacio donde las buenas noticias son malas noticias», dijo a Insider Keith Buchanan, gerente senior de cartera de Globalt Investments. «Las buenas noticias sobre la economía llevan al mercado a creer que eso le da a la Reserva Federal un lazo más largo para ser agresivo con la inflación», lo que es «problemático» para los activos de riesgo en el corto plazo, dijo.
Se prevé que las ventas minoristas de julio del Departamento de Comercio aumenten un 8,1 % año tras año y un 0,2 % mes tras mes, según Trading Economics. En junio, las ventas minoristas a 12 meses aumentaron 8,4% y 1% mensual. El informe de junio reflejó mayores ventas de gasolina con precios promedio de gasolina por encima de $5 por galón.
Los precios de la gasolina esta semana cayeron por debajo de los $4 el galón por primera vez desde principios de marzo, según AAA.
«Después de un informe laboral muy sólido de julio, un fuerte aumento en las ventas minoristas confirmaría que Estados Unidos no está en recesión», dijo Bank of America en un informe esta semana. El gran informe de empleos de junio mostró que la economía estadounidense agregó 528.000 puestos de trabajo, más del doble de lo que habían anticipado los economistas.
La caída de julio en los precios de la gasolina sirve como un impulso para que los consumidores gasten en otras categorías y ha habido pocas señales de estrés en los patrones de gasto de los de bajos ingresos, dijo el banco.
«Si la Fed todavía ve que tenemos una economía fuerte… probablemente estarían dispuestos a continuar con este ciclo de ajuste y hacer que un giro de la Fed sea menos probable», dijo a Insider Brad Roth, director de inversiones de Thor Financial Technologies.
Este año, la Fed subió las tasas de interés cuatro veces a un rango de 2,25% a 2,5% y se prevén más aumentos mientras la Fed lucha por reducir la inflación a su objetivo del 2%. Las dos últimas subidas de tipos tenían un tamaño considerable de 75 puntos básicos cada una.
«El mercado está entre la espada y la pared», dijo Jan Szilagyi, director ejecutivo de Toggle AI, una firma de investigación de inversiones.
«Si también obtenemos cifras sólidas de ventas minoristas, creo que pasaremos de preocuparnos por una recesión a preocuparnos por una economía que todavía está funcionando demasiado bien. Lo que significa que la Fed tendrá que ser más agresiva en el lado del endurecimiento». él dijo.
El S&P 500, el Dow Jones Industrial Average y el Nasdaq Composite subieron esta semana después de que los inversores supieran que la inflación de los precios al consumidor en julio se enfrió desde junio, lo que respalda la opinión de que las autoridades pueden optar por un aumento de tasas más pequeño de 50 puntos básicos en septiembre. Asimismo, la inflación mayorista cayó 0,5% en julio, el primer descenso desde abril de 2020.
Ryan Detrick, estratega jefe de mercado de Carson Group, le dijo a Insider que los inversionistas en acciones ya han valorado numerosos aumentos de tasas de la Fed y podrían ver un sólido informe de ventas minoristas como una razón para impulsar las acciones al alza.
«Si observa las cifras de empleo, parece que a la economía todavía le va bastante bien en medio de todas las alzas de tasas», dijo Detrick. «Si las cifras de ventas minoristas son sólidas y saludables, es probable que se dé cuenta de que es probable que no entremos en una recesión de inmediato», dijo. «Existe la probabilidad de otro aumento de 75 puntos básicos y luego [the Fed] podía tomar un respiro».
Los pesos pesados del comercio minorista Walmart, Target y Home Depot publicarán los resultados financieros del segundo trimestre la próxima semana, lo que brindará más información sobre el estado del consumidor.
En el mediano y largo plazo, los datos económicos positivos son útiles para las acciones, particularmente porque EE. UU. podría registrar potencialmente dos trimestres consecutivos de contracción económica, dijo Roth de Thor Financial Technologies.
«Si podemos comenzar a ver un repunte en algunos de estos indicadores principales… esos temores de recesión comenzarán a disminuir y comenzaremos a ver que más personas se sienten más cómodas con la inversión en el mercado nuevamente».
