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7 compañías de alto rendimiento de dividendos para invertir durante la pandemia
Ha sido un año volátil para los inversores en general. Y en ningún lugar ha sido más cierto que en las acciones de alto rendimiento de dividendos.
En marzo y abril, hubo un gran número de compañías que redujeron o suspendieron completamente sus dividendos. Este año ha sido un período de devastación para los inversionistas enfocados en los ingresos, particularmente en sectores como los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). Y aunque las cosas han mejorado desde esta primavera, seguimos viendo más recortes de dividendos y advertencias de beneficios incluso ahora.
Eso hace que la selección de acciones sea de suma importancia. Así que, ¿qué acciones de alto rendimiento de dividendos actuales serán capaces de superar la actual recesión y salir más fuertes en el otro lado? InvestorPlace – Stock Market News, Stock Advice & Trading Tips
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Cuando busques dividendos del 5% anual o más, vas a tener que sortear muchas trampas de valor y empresas de baja calidad. Afortunadamente, sin embargo, estas siete compañías tienen lo necesario para prosperar cuando la economía vuelva a la vida. Aquí hay siete compañías de alto rendimiento en las que invertir ahora:
Kraft Heinz (NASDAQ:KHC)
Enbridge (NYSE:ENB)
Altria (NYSE:MO)
Boston Properties (NYSE:BXP)
Omnicom (NYSE:OMC)
Valero Energy (NYSE:VLO)
People’s United Financial (NASDAQ:PBCT)
Dividendo de acciones para comprar: KraftHeinz (KHC)
Fuente: SSokolov / Shutterstock.com
Rendimiento de los dividendos: 5%
Este gigante de la alimentación ha pasado por momentos difíciles en los últimos años. Kraft se endeudó hace unos años para completar su monumental fusión con Heinz en 2015. Resultó que los resultados no estuvieron a la altura de las expectativas, sin embargo, la empresa nunca logró generar suficientes flujos de efectivo para justificar el acuerdo.
Como resultado, las acciones de KHC tuvieron que recortar sus dividendos anteriormente y el precio de las acciones se desplomó de unos 90 dólares a tan sólo 25 dólares en 2019. Sin embargo, se está formando una nueva era para Kraft Heinz.
Justo antes de la pandemia, la empresa ya había estabilizado su negocio y regresó a un crecimiento orgánico positivo. Entonces el nuevo coronavirus golpeó, lo que causó una gran afluencia de personas para abastecerse de alimentos envasados. Incluso ahora, el impulso de las ventas continúa, ya que la gente sigue prefiriendo cocinar en casa en lugar de salir a comer.
Con los beneficios ahora subiendo, parece que Kraft Heinz ha dado la vuelta a la esquina. Y a este precio, las acciones de KHC van por sólo 12,9 veces las ganancias mientras que pagan un dividendo de más del 5%.
Mucha gente sigue enojada con Kraft Heinz por su desastroso declive en los últimos años. Pero la gente que toma una perspectiva más avanzada tiene la oportunidad de cobrar. Kraft Heinz está en las primeras fases de una dramática historia de regreso de varios años, haciendo que esta selección de acciones de dividendos ciertamente valga la pena.
Enbridge (ENB)
Fuente: Shutterstock
Rendimiento de los dividendos: 8,6%.
Algunos inversores odian absolutamente las acciones de energía en este momento. Y esa es una reacción razonable, dado el terrible desempeño de los productores de petróleo y gas en los últimos años. Sin embargo, esos comerciantes se arriesgan a tirar el bebé con el agua del baño.
Eso es porque las compañías de oleoductos están en una posición mucho mejor que los propios productores de petróleo y gas en este momento. Mientras que los bajos precios de la energía pueden aplastar rápidamente a una empresa de exploración y producción, los operadores de oleoductos y gasoductos tienen generalmente un gran margen de maniobra. Al final del día, el propietario del oleoducto todavía tiene un monopolio – y si los clientes como las empresas de energía y las gasolineras quieren funcionar, todavía tienen que pagar el «piper».
Hemos visto esto en los últimos años. A pesar de la prolongada caída de los precios, Enbridge ha mantenido su negocio en una quilla estable. De hecho, ha mantenido su dividendo intacto – algo que no todas las acciones de dividendos han sido capaces de hacer.
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Es más, el negocio sigue creciendo. La dirección ve que el flujo de efectivo distribuible anual (DCF) de medio dígito sigue adelante. Esto, a su vez, debería permitir a las acciones de ENB ofrecer a los accionistas un pequeño aumento de dividendo anual, además de la ya abundante rentabilidad del 8,6% de dividendo.
Altria (MO)
Fuente: Kristi Blokhin / Shutterstock.com
Rendimiento de los dividendos: 9,2%.
Las acciones de Altria se han visto afectadas en los últimos años, estableciendo una oportunidad convincente de obtener dividendos de alto rendimiento aquí y ahora.
No es difícil ver por qué las acciones de MO han caído. La compañía pagó un enorme precio por su participación en la compañía de vampiros Juul. Después de eso, Juul se encontró con una rígida regulación gubernamental. Ahora parece ser una pérdida masiva para Altria en términos de su inversión original.
En términos más generales, no es un secreto que el negocio principal de Altria sigue siendo una industria en declive. Altria ha compensado la caída de las ventas de cigarrillos con el aumento de los precios, lo que ha llevado a beneficios e ingresos estables. Sin embargo, en última instancia, su futuro a largo plazo no está asegurado.
Los esfuerzos de diversificación de la compañía también han sido desiguales. Además de Juul, las inversiones de Altria en los sectores de la marihuana y el alcohol han tenido resultados desiguales.
Aunque los puntos de discusión bajistas son razonables por sí mismos, sin embargo, no tienen en cuenta el panorama general. Altria se está negociando por sólo 8.2 veces las ganancias – y las ganancias están subiendo. De hecho, los analistas ven que las ganancias crecen entre el 4% y el 5% anual en el futuro. No hace falta decir que si una empresa puede simplemente mantener las ganancias planas en esa relación precio/beneficio, va a hacer buen dinero.
Añade el crecimiento por encima de eso y los beneficios serán excelentes. Según mis cálculos, una relación precio/beneficio de 8 veces se traduce en un 12,5% de ganancias anuales de su capital. Con ese rendimiento, Altria puede pagar fácilmente su 9% de dividendos a los accionistas y aún así tener ganancias para pagar la deuda o comprar acciones.
En el caso de Altria, los inversores se han visto demasiado atrapados en los puntos negativos de la empresa. Han perdido lo baratas y convincentes que son las acciones de MO, que se destacan entre las acciones de dividendos.
Boston Properties (BXP)
Fuente: Halfpoint/shutterstock.com
Rendimiento de los dividendos: 5,2%.
Boston Properties es uno de los principales propietarios de oficinas de la nación. Hay que admitir que suena como un negocio desordenado dada la tendencia actual de trabajar desde casa. Sin embargo, las acciones de BXP reflejan con creces ese riesgo. Las acciones han bajado un poco menos del 50% desde sus máximos de 52 semanas, creando una gran ganga.
Y, a diferencia de muchas compañías de oficinas, Boston Properties está significativamente aislada de las actuales tendencias desfavorables. Eso se debe en gran parte a que la empresa se ha centrado en los edificios de trofeos en las ciudades de primer nivel. Por ejemplo, la compañía ha desarrollado bienes raíces en San Francisco enfocados en ciencias de la vida. Instalaciones especializadas como estas están preparadas para hacer trabajo de laboratorio que simplemente no es posible con una videollamada.
En términos más generales, Boston Properties generalmente posee edificios de alta gama. Por lo tanto, mientras que el espacio de oficinas de menor calidad puede quedar vacante o tener que reducir el alquiler para atraer a los inquilinos, las propiedades de BXP deben seguir teniendo una gran demanda. Vimos que esto es relativamente reciente. A pesar de todo lo que está sucediendo con la economía ahora mismo, Boston Properties se las arregló para recaudar el 98% de su alquiler de oficinas de junio, por ejemplo. Frente a esta pandemia, la empresa sigue cobrando.
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Por supuesto, las existencias de BXP pueden seguir siendo desiguales a corto plazo, dada la incertidumbre en torno al Covid-19 y la tendencia a trabajar desde casa. Pero para los inversores que buscan ingresos a largo plazo, esta selección de acciones de dividendo – con un 5,2% de dividendo – es un buen trato.
Omnicom (OMC)
Fuente: VectorKnight/shutterstock.com
Rendimiento de los dividendos: 5,3%
Omnicom es una de las agencias de publicidad líderes en el mundo, lo que la distingue de otras acciones de dividendos. Sin embargo, sus acciones, junto con las de otros actores de la industria, han sido golpeadas en los últimos años. Hay una razón lógica para ello.
Por un lado, el nuevo coronavirus ha dañado el negocio de la publicidad en particular en 2020, con gran parte de la economía temporalmente cerrada. Y a largo plazo, la digitalización amenaza la forma acogedora en que opera la industria.
Pero, mientras que Internet ha cambiado la publicidad, algunos inversores pueden exagerar el impacto en agencias de publicidad como Omnicom.
Omnicom no sólo compra anuncios para sus clientes. También es un servicio completo de relaciones públicas y de relaciones con los clientes. La empresa ha mantenido relaciones durante décadas con muchas de las marcas líderes del mundo: se encarga del marketing, la gestión de crisis, la investigación de campo y más para estas empresas líderes, además de ejecutar sus campañas de marketing.
Claro, Internet ha interrumpido la publicidad pura en algunos aspectos importantes. Pero para una gran empresa de alimentos o de automóviles, comprar algunos anuncios de búsqueda en Internet no es un sustituto de tener a Omnicom a su lado. Las acciones de la OMC reflejan esto: incluso con el aumento de la publicidad en línea, la compañía ha manejado ganancias e ingresos estables en los últimos años.
Sin embargo, gracias al novedoso coronavirus, las acciones han caído de una relación precio/beneficio de unas 12 veces a una relación de avance de 8,9. Esto ofrece un valor notable para los inversores interesados, además de la rentabilidad de dividendos del 5,3%.
Valero Energy (VLO)
Fuente: Shutterstock
Rendimiento de los dividendos: 10%
Como muchas acciones de energía – y las acciones de dividendos en general – Valero ha sido golpeado este año. Sin embargo, el pronóstico para las acciones de VLO es mucho mejor que el de la mayoría de sus pares. Eso se debe a que Valero no tiene una exposición significativa al precio real del petróleo o el gas natural. Después de todo, la compañía no está produciendo o transportando petróleo crudo. Simplemente lo refina.
Valero convierte el petróleo crudo en productos finales como combustible para aviones, gasolina, combustible para calefacción y asfalto. Es comprensible que, dado el novedoso coronavirus, la demanda de estos productos haya disminuido en 2020. Con el tiempo, sin embargo, el proverbial motor se está poniendo en marcha de nuevo. El transporte aéreo internacional, por ejemplo, está mostrando un aumento constante, aunque modesto, después de haber parado prácticamente a principios de este año. A medida que los viajes regresen, la demanda volverá y Valero podrá cobrar las primas normales por sus productos de petróleo refinado.
Mientras tanto, como la refinadora independiente más grande del país, la compañía tiene una tonelada de escala. Esto le da la fuerza para sobrellevar la actual crisis de una manera que las refinerías más pequeñas han luchado por hacer.
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Además, los recientes resultados de las elecciones le dan a Valero un beneficio inesperado. Si las cosas se mantienen como se proyectan ahora, parece que tendremos un Presidente Joe Biden junto con un Senado liderado por los republicanos. Este atasco probablemente impedirá que los demócratas aprueben una estructura del tipo «New Deal Verde» que eliminaría gradualmente los productos refinados de Valero. Por otro lado, es casi seguro que no veremos nuevas refinerías construidas bajo Biden, manteniendo la competencia de VLO modesta.
Esta dinámica «ni demasiado caliente ni demasiado fría» debería funcionar favorablemente para Valero -y sus inversores- en los próximos años.
People’s United Financial (PBCT)
Fuente: Shutterstock
Rendimiento de los dividendos: 6,5%
Completando mi lista de acciones de dividendos, People’s United Financial es una de las franquicias bancarias independientes más grandes del noreste de los Estados Unidos.
Ahora seguro, sé que hay una tonelada de bancos de altos dividendos en este momento. También sé que la gente en gran medida no quiere invertir en ellos, dada la recesión económica y los bajos tipos de interés. Sin embargo, vale la pena hacer una excepción con las acciones de PBCT.
¿Por qué? Por un lado, People’s United navegó a través de la crisis financiera de 2008 sin apenas pérdidas en los préstamos, ya que la gestión del banco es muy conservadora. Hace préstamos de bajo riesgo y recompensa moderada, y no eleva el balance general. El banco también crece a un ritmo modesto -principalmente mediante adquisiciones- lo que le permite gastar la mayoría de sus beneficios en el gran dividendo para los accionistas. De hecho, People’s United es uno de los pocos bancos que ha logrado aumentar su dividendo cada año, desde principios de los años 90.
Tal vez People’s United no es un banco emocionante – el precio de las acciones suele ser tranquilo de una semana a otra y sus informes de ganancias rara vez sorprenden. Sin embargo, cada tres meses, da inicio a otro pago de dividendo gordo.
Con las acciones en una corrección en este momento, los inversionistas ahora tienen una buena oportunidad de entrar en las acciones del PBCT.
En la fecha de publicación, Ian Bezek tenía posiciones largas en acciones de KHC, PBCT, MO y ENB.
Ian Bezek ha escrito más de 1.000 artículos para InvestorPlace.com y Seeking Alpha. También trabajó como analista junior para Kerrisdale Capital, un fondo de cobertura de 300 millones de dólares con sede en la ciudad de Nueva York. Puedes contactarlo en Twitter en @irbezek.
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