GRAMOLos precios de la gasolina en las gasolineras han aumentado, alcanzando un promedio nacional de EE. UU. de $ 4,34 el 21 de marzo, y siguen siendo más del 70% más altos que en esta época el año pasado. Al mismo tiempo, los suministros globales de petróleo han aumentado, incluso de Rusia, incluso en medio de la guerra en Ucrania.
Entonces, si los precios altos no están siendo impulsados por la escasez, ¿qué está pasando?
Los expertos advierten que los comerciantes de energía poco publicitados, la mayoría de los cuales trabajan para las compañías petroleras, bancos y casas comerciales privadas más grandes del mundo, tienen parte de la culpa.
La cantidad de transacciones, y las ganancias asociadas con ellas, se han disparado, alcanzando niveles récord en 2021 y 2022. Esta actividad mal regulada está golpeando los bolsillos de los estadounidenses y representa una «emergencia del mercado», según Michael Greenberger, ex funcionario del gobierno de EE. UU. regulador de comercio
“Mi instinto me dice que un análisis muy cuidadoso de este mercado mostraría que el precio no refleja los problemas de la cadena de suministro, que hay demasiado margen de maniobra para que los grandes bancos y los grandes productores manipulen si nadie está mirando y observando lo que sucede. están haciendo”, dice Greenberger, ex director de división de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), el principal regulador de los mercados energéticos de EE. UU.
“Nadie con poder está mirando lo que está haciendo”, dice. “No hay policías en la ronda”.
El veterano analista petrolero Philip K Verleger advirtió que la oferta y la demanda «los fundamentos se han vuelto casi irrelevantes» para los precios del petróleo, un factor determinante clave del precio de la gasolina en la bomba.
Ha señalado un aumento dramático en la especulación impulsada por la inteligencia artificial que compra y vende rápidamente apuestas energéticas masivas basadas en cambios menores o incluso inexistentes en los suministros del mundo real. “Bajo estas circunstancias, un cambio en [supply and demand] los fundamentos que podrían haber movido los precios en 50¢ o $1” provocarán un cambio de hasta $10 por barril de petróleo, escribió.
En general, la producción mundial de petróleo es casi 5 millones de barriles más por día en 2022 que en 2021, sin embargo, los políticos estadounidenses de ambos lados del pasillo han pedido aún más perforación. Las exportaciones de petróleo de Rusia al mercado mundial no se han visto frenada ni por la guerra ni por las sanciones. En cambio, están aumentando y se espera que finalicen abril más alto que en cualquier otro momento desde antes de la pandemia de covid, según la firma de investigación Kpler.
“El crudo se carga en los buques y se envía. Lo cual creo que es la historia en este momento”, dijo a The Guardian Reid L’Anson, economista senior de materias primas de Kpler.
Sin duda, hay otros factores que presionan al alza los precios, incluidos los temores de que la oferta rusa pueda disminuir en el futuro. Pero el precio del petróleo, el gas natural y otras materias primas vitales de combustibles fósiles son hoy principalmente establecidos por los comerciantes de energía, cuyas acciones están avivando el aumento de los precios y la volatilidad.
En realidad, poco petróleo físico cambia de manos con tales transacciones, que tienen lugar en dos bolsas principales en los EE. UU., CME Group y la Intercontinental Exchange. En cambio, el comercio es en contratos de futuros, un compromiso de comprar una cantidad determinada de petróleo en el futuro por un precio acordado en el presente. Pero debido a que el comercio virtual ha llegado a empequeñecer al comercio físico, ahora determina el precio del petróleo.
Greenberger estima que “algo así como 13 veces la cantidad física de petróleo se negocia” a través de estos contratos puramente financieros. Y los intercambios comerciales, los que se basan en el uso real del petróleo, han sido eliminados, dice, reemplazados casi por completo por especuladores que buscan ganar dinero rápido, lo que a su vez está aumentando la especulación excesiva y la volatilidad.
Según los datos proporcionados a The Guardian por CME Group, la cantidad de contratos de futuros de petróleo crudo negociados diariamente en su plataforma aumentó en 2022 con respecto a 2021, y es casi el doble que hace una década.
El aumento de los precios y la volatilidad se han mostrado desde el día antes de que las tropas rusas fueran a la guerra contra Ucrania, cuando el precio del barril de petróleo era de 90 dólares. Desde la invasión, a pesar de que no hubo cambios en la oferta, saltó a $ 124, cayó a $ 95, volvió a dispararse a $ 114, antes de caer a $ 103 por barril hoy, más de un 60% más que el precio de hace un año.
Todas las principales compañías petroleras, los principales bancos de EE. UU. y las casas comerciales privadas menos conocidas, lideradas por Vitol, Trafigura, Mercuria y Glencore, están involucradas en el comercio especulativo de energía. Algunos incluso han sido declarados culpables de comercio ilegal a lo largo de los años. Pero determinar su nivel exacto de participación no es fácil, ya que existen pocos requisitos de información que permitan al público ingresar a este mundo en gran parte opaco.
En una llamada de ganancias de 2020 con analistas, el CEO de Shell, Ben van Beurden, calificó el comercio de Shell como «el núcleo del éxito de nuestra empresa, en realidad hace la magia en muchos casos». Shell suele ganar hasta 4.000 millones de dólares al año con este comercio.
«Estamos viendo una volatilidad masiva, en términos de actividad comercial, en términos de precios, donde hay grandes rebotes entre precios, y entonces algo anda mal», dice Tyson Slocum, director del Programa de Energía de Public Citizen, una organización no -Organización de defensa del consumidor con fines de lucro. Slocum, que también es miembro del Comité Asesor de Mercados Ambientales y de Energía de la CFTC, pide una mayor regulación y transparencia en un sistema quebrado donde “se permite que los especuladores reine libremente”.
La propia CFTC se vio debilitada por Trump y paralizada por las vacantes de Biden, quien dejó la mayoría de los escaños de la comisión vacíos hasta finales del mes pasado.
Slocum argumenta que el gobierno federal ha cedido demasiada autoridad a las bolsas de futuros. Con ganancias basadas en el volumen de transacciones, tienen pocos incentivos para controlar a los comerciantes, incluida la especulación excesiva, alega.
Cuando se les pidió que respondieran a estas acusaciones, tanto CME Group como Intercontinental Exchange se negaron a comentar.
Hay señales de que los políticos están empezando a tomar nota. Las senadoras demócratas Maria Cantwell y Amy Klobuchar dirigieron una audiencia del comité de comercio a principios de este mes sobre la posible manipulación en los mercados petroleros. El congresista Ro Khanna le dijo a The Guardian que apoya las reformas para frenar la especulación excesiva e intensificar la aplicación con el objetivo final de cambiar a la energía renovable.
Tyson Slocum está de acuerdo. La volatilidad constante y el aumento de los precios del petróleo y el gas natural a manos de los comerciantes de energía generan grandes ganancias para unos pocos, pero dificultades para la mayoría. Es “una llamada de atención de que debemos abandonar los combustibles fósiles de manera agresiva”, dice. “¿Qué está pasando en el [futures] mercados en realidad no es constructivo ni útil para una transición de energía limpia”.
